民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃>

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》