民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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