今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称(chēng)，与(y2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县ǔ)方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基(jī)金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合(hé)作(zuò)等都是考(kǎo)核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓(zh2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县uā)手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联(lián)网公(gōng)司，券商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

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