金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)三公里是多少米，三公里是多少米中心）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参(cān)与内(nèi)地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投(tóu)资者（即(jí)互(hù)换通报价商）需与外汇(huì)交易中心签署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所利率互换(huàn)集(jí)中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为(wèi)符合人民(mín)银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准入(rù)备案的(de)境外(wài)机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境(jìng)外投资(zī)者通(tōng)过(guò)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōn三公里是多少米，三公里是多少米g)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切(qiè)实维护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两地(dì)市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务(wù)规(guī)则和(hé)实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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