在“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私(sī)募基金行业监管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运(yùn)营原则(zé)等(děng)四(sì)项违(wéi)规(guī)行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对(duì)雪杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对时任(rèn)雪杉基金(jīn)合规风控负(fù)责人(rén)的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉(shān)基金被(bèi)暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业(yè)协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露了一则纪律处分事先告知书送达公(gōng)告。经查，深圳(zhèn)雪杉(shān)基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任(rèn)高级管理人(rén)员黄某应(yīng)当对(duì)此(cǐ)承担法律责任，协(xié)会拟对其作(zuò)出(chū)纪律处(chù)分(fēn)。

　　公告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达(dá)成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最(zuì)终投(tóu)向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品(pǐn)。其二(èr)，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展(zhǎn)集团有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投(tóu)资合作协议》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基金”，并(bìng)由该产品(pǐn)购买(mǎi)指定(dìng)债券。以上行为不符合(hé)私募基金(jīn)管理人(rén)专业化运营的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投资(zī)者披露关联交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上(shàng)海映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事(shì)长郑宇为上海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人(rén)，上述交(jiāo)易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资者(zhě)进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性(xì谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别ng)管理要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者(zhě)王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月(yuè)21日(rì)签署。

　　四是一般员工违(wéi)规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生(shēng)在各自任(rèn)职(zhí)期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规(guī)定，协会(huì)拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募(mù)基(jī)金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不(bù)是雪(xuě)杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉(shān)基金出具(jù)警示函。

　　相(xiāng)关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉(shān)基金在(zài)从事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷(juǎn)调查等方式(shì)对个别投(tóu)资者的风险识(shí)别(bié)能(néng)力(lì)和(hé)风(fēng)险承担能(néng)力(lì)进行评估、未按(àn)照合同(tóng)约定如实向投资者披露可(kě)能影响投资者合(hé)法权益的重大信(xìn)息(xī)等情形。依(yī)据(jù)《私(sī)募管理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其(qí)采取出具(jù)警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机(jī)构类型(xíng)为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工人数(shù)14人，管理规模(mó)区间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进行高管变更(gèng)。目(mù)前雪杉基金的法人、总经(jīng)理(lǐ)为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得(dé)注意的是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉(shān)基金(jīn)还有一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投(tóu)资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为私谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别募股权、创业投(tóu)资(zī)基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉(shān)境(jìng)内平台(tái)的跨境协同(tóng)效应(yīng)，为(wèi)投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策略是通过追(zhuī)踪(zōng)资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标性(xìng)股指等(děng)宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周期中的趋势性(xìng)行业和事(shì)件以最大(dà)化投资上行收益(yì)，同时引入(rù)非公开市场投(tóu)资(zī)中(zhōng)的个体(tǐ)性估值和(hé)内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻动(dòng)态便(biàn)停止(zhǐ)更新。

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