今(jīn)年以来基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非(fēi)就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加(jiā)速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行(xíng)在(zài)渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业分化(huà)更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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