金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局即(jí)将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以(y正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗ǐ)下简称人(rén)民(mín)银(yín)行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区(qū)的(de)境(jìng)外(wài)投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交(正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗jiāo)易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不(bù)超(chāo)过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市场各方(fāng)有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务。清(qīng)算正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗(suàn)会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和服(fú)务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异(yì)，评估(gū)和控制(zhì)风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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