民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心)新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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