因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力(lì)的存储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持该公(gōng)司股票(piào)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人朱一(yī)明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报(bào)显示，公司(sī)一季度(dù)归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求(qiú)减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同比下降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是受消费市(shì)场需求(qiú)疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化(huà)产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补了消费(fèi)领域的收入下滑，并带动微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影(yǐng)响，一方面，财务费(fèi)用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是(shì)美元兑(duì)人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面(miàn)，收入(rù)减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费(fèi)用和研发费(fèi)用同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人(rén)工、折旧摊销等费用(yòng)的(de)增加；资产(chǎn)减(jiǎn)值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提(tí)减值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创(chuàng)新同日还(hái)公告，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该减持计划公(gōng)告(gào)日起(qǐ)15个交易日(rì)后的6个月(yuè)内，采(cǎi)取集中竞价(jià)交易方(fāng)式，减持(chí)不(bù)超(chāo)过1190.5万股(gǔ)股份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别(bié)是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目(mù)前市占率排名全球第(dì)三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占据了较高(gāo)的市(shì)场份(fèn)额。兆易(yì)创新通过(guò)差异(yì)化产品需求切入(rù)该细分领(lǐng)域市场，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛(fàn)应用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产(chǎn)品、通讯(xùn)设备等消费类(lèi)产品，公(gōng)司(sī)在技术、产品以及市场应用方面都处于领先(xiān)地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更(gèng)一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球存(cún)储器产业处(chù)于高度垄断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三(sān)星电子、SK海力士和美国(guó)的美光科(kē)技(jì)，占据全球(qiú)90％以上的市场份额，排名其后的多为中国(guó)台湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新主要通过其兄弟公司(sī)长(zhǎng)鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技(jì)术开(kāi)始(shǐ)起步(bù)发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据世(shì)界半导体贸(mào)易(yì)统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体(tǐ)市场的销(xiāo)售额预计则(zé)将小幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全球存(cún)储(chǔ)市场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两(liǎng)年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金重仓股，截至一季末(mò)，多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)旗下被动和主动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么的诺安成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动偏(piān)股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了(le)兆易(yì)创新，其中(zhōng)诺(nuò)安(ān)成长减(jiǎn)持近(jìn马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么)272万(wàn)股，减持比(bǐ)例超25％。

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