大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在(zài)讨(tǎo)论(lùn)一个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的(de)吕越超(chāo)老师。<新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉/p>

　　从其管理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看(kàn)，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季(jì)度末，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称(chēng)，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整(zhěng)取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代(dài)表的(de)传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定(dìng)价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出(chū)类似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一(yī)新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情(qíng)，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略(lüè)，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创(chuàng)新(xīn)高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和(hé)产品销量业(yè)绩(jì)的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅(fú)调整主要还(hái)是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加(jiā)上述基(jī)本(běn)面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求(qiú)出现集(jí)中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉