近期交易商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管(guǎn)力度(dù)在近(jìn)期持(chí)续(xù)加大(dà)。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国(guó)民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑(zhèng)州吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思银(yín)行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务(wù)违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算(suàn)速度(dù)不(bù)同的(de)现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流(liú)于形(xíng)式，未有(yǒu)效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相(xiāng)关(guān)公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会(huì)在日(rì)常(cháng)监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银(yín)行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工具发行定价严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理(lǐ)相关(guān)规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处(chù)四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发(fā)行人大额财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调(diào)查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和(hé)自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告(gào)及以上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因(yīn)包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢(láo)固(gù)树(shù)立(lì)市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着提(tí)高市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的(de)重要作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以(yǐ)严格吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思(gé)自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对(duì)于(yú)商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来说(s吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思huō)，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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