一季(jì)度，以(yǐ)电影《大空头》闻(wén)名的迈(mài)克尔？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对准了中国的电商巨头。

　　据13F文件显示，京东和阿里巴巴两(liǎng)只中概股(gǔ)已经成(chéng)为(wèi)其资产(chǎn)管理公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其(qí)股票投(tóu)资组合(hé)的20％。

　　这从侧面说明，他不(bù)仅在地缘政治风险中持续看(kàn)好(hǎo)中概互联(lián)网公司持续(xù)的估值修复，也显示出对(duì)中国消费和经济复苏的信心。

　　大举加仓(cāng)中概(gài)电(diàn)商(shāng)巨头叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》strong>

　　“大空头”巴里一向以(yǐ)逆向(xiàng)投资而闻名。

　　巴里在(zài)2000年代中期大举押(yā)注房(fáng)地产泡沫(mò)后在金融危机(jī)时期(qī)一举成名。他还因(yīn)在(zài)游戏驿站成(chéng)为热门股之前押注该公司(sī)而闻(wén)名，去年还做空(kōng)了埃隆(lóng)·马(mǎ)斯克的特斯拉和“木头姐”的旗舰基金ARK。

　　他对(duì)中概的逆向投资从2022年(nián)四季度(dù)开(kāi)始。随(suí)着(zhe)疫情管控优(yōu)化和中国经济复苏，今年一季度，巴里继续增持阿里(lǐ)巴巴和京(jīng)东，其持有的京东达到(dào)25万股，价(jià)值1100万美元，增幅2倍多；阿里巴巴(bā)的增幅也达(dá)1倍，价值1000万(wàn)美元。

　　报(bào)告(gào)显示，Scion第一季增(zēng)持京东17.5万股，这在其(qí)投资组合中的(de)占比为10.26％，为第一大重仓股，持股(gǔ)市值1097.3万美元，持股市值第(dì)一。该对冲基金(jīn)还增持阿里巴(bā)巴5万(wàn)股，在(zài)投资组(zǔ)合中占(zhàn)比9.56％，为第二大重(zhòng)仓股，持股市值1021.8万美元，持股市(shì)值(zhí)第二。

　　自二季度以来，两(liǎng)大电商股的走势并没有完(wán)全逆转，但近期电(diàn)商(shāng)股价(jià)走势已(yǐ)经(jīng)显示(shì)出(chū)积极趋(qū)势(shì)，尤其是京东一(yī)季度扭亏为盈和管理层积极的(de)表态，更加激发(fā)了(le)市场的信心。

　　大空头(tóu)对全(quán)球消费(fèi)复苏的信心(xīn)也反映在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投(tóu)资上，Scion新开该(gāi)股仓位并持仓至组合9％，成为其第一季(jì)度新开(kāi)最大仓位。

　　杀入地区(qū)银行股(gǔ)

　　一季度也是“大空头”巴里大举(jǔ)买入银(yín)行股的时机(jī)。3月中旬(xún)，硅谷银行和签名(míng)银(yín)行的突然(rán)倒闭促使地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑潮(cháo)加剧了人(rén)们对银行进一步倒闭的担忧，引(yǐn)发银行股(gǔ)大幅下(xià)跌(diē)，并(bìng)加剧了人们对金融危机和信贷紧(jǐn)缩的(de)担忧。

　　这位以(yǐ)“大空头”闻(wén)名的投资者上(shàng)个季度增持了第一共(gòng)和(hé)银行、西太平洋合众银行、阿莱恩(ēn)斯西(xī)部银(yín)行(xíng)、纽约社区(qū)银行(xíng)和亨廷顿银行的股份叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》(fèn)。他还购买了(le)其(qí)他金融股，特别是富(fù)国银(yín)行(xíng)和Capital One。

　　不过，这些银行的股(gǔ)价并(bìng)没(méi)有立即走(zǒu)出漩涡。根据(jù)监管备案文件， Scion在第一季(jì)末(mò)购入15万股第一共和(hé)银行股票，价值(zhí)约200万美元。 第一共和银行股价今年以来(lái)下跌超过(guò)97％。随后，纽(niǔ)约证券交易所表(biǎo)示， 将启动(dòng)第一共和银行(xíng)的(de)股(gǔ)票退市程序，这(zhè)家银行在被(bèi)摩根大通收购(gòu)其(qí)大部分资产之前已(yǐ)被监管(guǎn)机构(gòu)接管。

　　其它一些地区银(yín)行股的(de)股价(jià)也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太平洋合众(zhòng)银行，随着(zhe)银行业陷(xiàn)入(rù)更广泛动荡(dà叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ng)，该股股价今年已(yǐ)下跌近77％。