今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zh豫n是河南哪里的车牌ì)也表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或豫n是河南哪里的车牌将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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