今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构的(de)合(hé)作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包(bāo)c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算括独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机(jī)构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基(jī)金(jīn)销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得(dé)不(bù)到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据(jù)自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金(jīn)公司的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一(yī)家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规(guī)等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富(fù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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