近(jìn)期(qī)市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露(lù)什(shén)么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车(chē)产业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中解释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益(yì)显现，全球(qiú)各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越重要(yào)。转向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方面。中国在这(zhè)方面(miàn)为投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)了(le)重要的机会。中国(guó)在电动汽车(chē)价值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时(shí)中国(guó)对(duì)成(chéng)品车辆的需(xū)求(qiú)方面也占据重要地位。可能(néng)很多人不(bù)知(zhī)道的是，全球(qiú)头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电动车(chē)基础设施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国(guó)是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽(qì)车(chē)中用于电池和电机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有(yǒu)超过(guò)90％的市场份额。客户包(bāo)括特(tè)斯(sī)拉等全(quán)球电动(dòng)汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内继续(xù)占据市场份额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗(luó)德(dé)也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资(zī)旗(qí)舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中(zhōng)其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共计(jì)36家动力(lì)电(diàn)池(chí)企业实(shí)现装车配套，较(jiào)去(qù)年同期(qī)增(zēng)加2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车动力(lì)电(diàn)池产业(yè)创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占(zhàn)比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代(dài)于2023年(nián)一(yī)季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北(běi)向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个(gè)股包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包括“头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何(hé)持有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人羡慕的。它背(bèi)后有两大增(zēng)长机(jī)遇一是电(diàn)动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这方面它(tā)的市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为(wèi)安全性、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可(kě)能是错的。例(lì)如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争(zhēng)优势不(bù)复(fù)。随着电池成本下(xià)降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德(dé)时代和电(diàn)动(dòng)车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对(duì)于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资(zī)都在加仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿(yì)美(měi)元。截(jié)至2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀