财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星基(jī)金(jīn)经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露(lù)，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大(dà)行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰(tài)资(zī)管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产(chǎn)品(pǐn)在今年一(yī)季(jì)度(dù)也重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行(xíng)也在一(yī)季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持(chí)大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已(yǐ)成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家公募(mù)基(jī)金及券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在1188名，排名位于(yú)中(zhōng)段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依次(cì)为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称之为中生(shēng)代(dài)“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第(dì)二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今(jīn)年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争(zhēng)力突(tū)出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安(ān)光电(diàn)等(děng)半导体材(cái)料公司(sī)以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓了建设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产(c大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗hǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重(zhòng)仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度(dù)累计(jì)减持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这(zhè)一(yī)季(jì)度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第(dì)十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持(chí)不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银(yín)行的(de)第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银(yín)行十大(dà)流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季度首度减持(chí)苏农银行；同在一(yī)季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三(sān)季(jì)度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去年(nián)四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年(nián)一季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领航(háng)一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有(yǒu)退出(chū)常熟银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列；在(zài)去年四季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际(jì)林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业(yè)一季度(dù)收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低(dī)点，一(yī)季度的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比(bǐ)，海通国(guó)际认为城商行业(yè)绩(jì)最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行(xíng)，然(rán)后是(shì)大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量(liàng)平稳，其中(zhō大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗ng)工(gōng)行(xíng)、农行和(hé)建(jiàn)行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银行和保险公(gōng)司的会计规则有差别(bié)，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压(yā)力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些(xiē)大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四月份极低(dī)利率消失(shī)后(hòu)，该团队认为息(xī)差(chà)压力后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在(zài)上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农商行。城(chéng)商行是(shì)行业里最强(qiáng)的子(zi)版块，建议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最(zuì)好的(de)交通银行，其次(cì)是收入增速(sù)最(zuì)超预期的中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预(yù)期的(de)邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的(de)农(nóng)业银行也(yě)值得(dé)关(guān)注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可(kě)以(yǐ)在业绩(jì)真空(kōng)期进行博弈和交易。

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