金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互(hù)换通下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就(jiù)有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协(xié)议(yì)，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的(de)清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安(ān)排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可(kě)的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不(bù)超过重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监(jiān)管合(hé)作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算(suàn)公司(sī)应当依法履行“互换(huàn)通”下的(de)各(gè)项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定(dìng)及业(yè)务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育和服务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外(w重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么ài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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