投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题的(de)热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过(guò)9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股(gǔ)价的强劲表现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的(de)投资(zī)能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的(de)股价(jià)在近(jìn)期(qī)大(dà)涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一(yī)度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突(tū)破万亿美元的市(shì)值(zhí)。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的(de)关注热情也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的(de)股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达(dá)在某些(xiē)方(fāng)面有业务上的合作(zuò)。从公募基(jī)金(jīn)一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司(sī)股票的公(gōng)募(mù)基金主要集中在(zài)能投(tóu)资海外市场的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁)英伟(wěi)达且基金规(guī)模(mó)最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌(gē)等多家全球(qiú)科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且规模最高的(de)是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加(jiā)大了(le)投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是(shì)其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的(de)产(chǎn)业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命(mìng)最新的突破口。能(néng)够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面(miàn)有所改(gǎi)善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未(wèi)得到业(yè)绩的验证，半(bàn)导体行(xíng)业一季度整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块(kuài)虽(suī)然有(yǒu)所(suǒ)企稳，但也很难(nán)说行业(yè)已经(jīng)迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁百临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均值回(huí)归的规律(lǜ)永不变色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与产业发展之间存在着较大(dà)差异(yì)。在操作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需要在相对低(dī)位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在具(jù)体投资的时候要(yào)选(xuǎn)择(zé)掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具(jù)有核心竞争力(lì)的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也要以(yǐ)合(hé)适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可(kě)能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好分散配置，不要将资(zī)金(jīn)全(quán)押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁