今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司(sī)解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也(yě)发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日起，三大球和三小球分别是什么 三大球的起源上述(shù)公司(sī)不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金三大球和三小球分别是什么 三大球的起源公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销(xiāo)售机(jī)构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的(de)保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会(huì)最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基金(jīn)数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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