民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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