民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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