金融界(jiè)5月(yuè)5日(rì)消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外(wài)结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互(hù)通参与内地(dì)银(yín)行(xíng)间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及(jí)结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内(nèi)投(tóu)资(zī)者（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的(de)清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合(hé)人民银(yín)行要(yào)求并完成内地银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者外投资(zī)者需同时申(shēn)请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与人(rén)民银行(xíng)认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互(hù)联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公司应(yīng)当(dāng)依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组织市(shì)场(chǎng)各(gè)方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业(yè)务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资者教育和(hé)服务(wù)，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实(shí)践操作(zuò)的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市(sh一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者ì)场各(gè)方应进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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