金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特(tè)估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银行(xíng)承办的“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会”将在本(běn)周三(sān)召开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重要内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代(dài)化中促进金融业估值提升和高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)”。参会机构包括(kuò)银行(xíng)、保险、基(jī)金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特估(gū)”概(gài)念(niàn)的升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金融板块开(kāi)启加速(sù)键，券(quàn)商(shāng)、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股(gǔ)方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的(de)后续走势，机构之间的(de)看法(fǎ)并不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩散过快过多(duō)，股息支付(fù)能力(lì)相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而并(bìng)非(fēi)意味着(zhe)整(zhěng)体(tǐ)高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步(bù)复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具(jù)有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前(qián)“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很高、波动很大但是(shì)区间回报(bào)不明显的(de)阶段，表现出典型的板(bǎn)块内(nèi)部(bù)博弈(yì)和消耗特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷(mí)，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下(xià)，A股(gǔ)存量博弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极致，涨幅(fú)仅与机(jī)构持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的(de)经济预期下修过程(chéng)中的阶(jiē)段性产物(wù)，过度博弈降低了(le)市场定价的有效(xiào)性，但(dàn)也提(tí)高了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在回(huí)报，主题交易的顶(dǐng)峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩(jì)驱(qū)动(dòng)板(bǎn)块。