财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行(xíng)板块火热(rè)行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工(gōng)商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品在(zài)今年一季度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华(huá)旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地(dì)区(qū)农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度(dù)大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银(yín)行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年(nián)四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的(de)单只基金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中(zhō推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释ng)，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量(liàng)成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季(jì)度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八(bā)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。过去的一季度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等(děng)地产产业链企(qǐ)业以及农药化工(gōng)企业(yè)华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行业依次为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突(tū)出(chū)、风险收(shōu)益(yì)比较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中(zhōng)瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等(děng)半导体材(cái)料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)红利(lì)优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设(shè)银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股东(dōng)一(yī)季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持(chí)有(yǒu)分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释行(xíng)列(liè)后，便不曾(céng)减持(chí)过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来(lái)，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影(yǐng)。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四(sì)季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟(shú)银(yín)行(xíng)。去年四季(jì)度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东(dōng)。同期(qī)，中(zhōng)庚价值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了(le)常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多(duō)明星(xīng)基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包括(kuò)陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及(jí)张清华在管的易方(fāng)达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力(lì)团队(duì)5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提(tí)高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需(xū)要(yào)注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入(rù)压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速(sù)和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行(xíng)，再(zài)次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的(de)邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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