近期交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求(qiú)自(zì)律调(diào)查的大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对(duì)多家金融机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头部(bù)房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债(zhài)务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速(sù)度(dù)不同(tóng)的现券交易，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未王菲是什么星座，王菲是什么星座的人有效(xiào)评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启动自(zì)律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的(de)多(duō)期(qī)债务融资(zī)工具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力(lì)度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自(zì)律问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处(chù)分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多期(qī)债(zhài)务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资(zī)工(gōng)具未按(àn)照发行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造(zào)成(chéng)了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序(xù)王菲是什么星座，王菲是什么星座的人。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做市商(shāng)作为银行间市(shì)场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对(duì)《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机(jī)构作为债券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的(de)良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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