基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流

在今年一季度的调整行情中，基(jī)金经理借机调
仓换(huàn)股(gǔ)。最新披(pī)露的公募基金(jīn)一季报
显示，新进重仓股主(zhǔ)要(yào)集中在消费(fèi)品生活简短素材及服务、原材(cái)料和(hé)投资品领域(yù)。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重现金流。

聚(jù)焦(jiāo)三大行业

天相(xiāng)投(tóu)顾(gù)数据显示，截至2024年(nián)一季度末，在基 金新进前50大重(zhòng)仓股中，有14只属于消费品及服务领域，包括家电板块的得邦照明、奥马电器、奋达科技，以及传媒板块的新经典、中广天 择(zé)和科 德教育。此(cǐ)外，还包括(kuò)汽车消费相关的宁波方正、青岛(dǎo)双星(xīng)，以及中国黄金、大东方等。

在(zài)基金(jīn)新进前(qián)50家重仓股中，属于投资品行业的有10只，包(bāo)括机械领域的华宏科技、鲍斯股份、博隆(lóng)技(jì)术、怡合达、容知日新
等，还有建材领(lǐng)域的戈(gē)碧迦和建筑业公(gōng)司深城(chéng)交(jiāo)。属于原材料行业的有(yǒu)7只，包括钢铁相关的新钢(gāng)股份、常宝股份和华达新材(cái)，有色相(xiāng)关的安宁(níng)股(gǔ)份和三祥(xiáng)新(xīn)材，化工方向的多(duō)氟(fú)多和恒逸(yì)石化。

此外，还有(yǒu)旅游生活简短素材板块的三特索道、快递(dì)概(gài)念股中通快递-W，以及诺瓦星云、凌志软件、中(zhōng)孚信息等信息(xī)技术概念(niàn)股(gǔ)。

值得注意的是，今年一(yī)季度
，不少基金经理加码(mǎ)布局港股。在 公募基金新进前50大重仓股中，港股公司多达8家，分别(bié)是心动公司、信(xìn)义光能(néng)、新奥能(néng)源(yuán)、第一拖(tuō)拉机股份、江西铜业股份等。

关注产业趋势和现金流

市(shì)场人士分析上述基金(jīn)新进重仓股，认为主要有两个特(tè)征：一是产业趋势向好；二是(shì)现金流较(jiào)好(hǎo)。

以面板产业(yè)概(gài)念股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈上
行态势，公司业绩也表现亮眼。数据显示，2023年公司(sī)营业收入30.5亿元，同比(bǐ)增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增 长97%。值得注意的是，2023年公司积极开展出海业务，国外(wài)收入达4.7亿元，同比增长(zhǎng)35%，占比(bǐ)达15.5%。

4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同(tóng)比增加22.66%；净利润为1.23亿元，同比大(dà)增44.54%。

从诺瓦星云生活简短素材的业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求持(chí)续增长，户外广告、企业应用等领域需(xū)求不断增加。同时，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用场景的拓展，也有望推(tuī)动公司业绩增长。

从现金流角(jiǎo)度看，以家(jiā)电股(gǔ)奥(ào)马电器为例，2021年(nián)5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人，公司聚焦(jiāo)冰箱业务，连(lián)续多年位列冰箱出(chū)口第一名，业绩表现亮眼(yǎn)。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比(bǐ)增长93.6%；归母净利润7.9亿(yì)元，同比增长85.7%。截至2023年
底，公司现(xiàn)金流及(jí)现金(jīn)等价物余额高达17.6亿元。

暗(àn)藏投(tóu)资机会(huì)

在业内人士看(kàn)来，当前(qián)上市公司数量达5000多家，在监管(guǎn)趋(qū)严背景下，在选择投资标的时应更多关(guān)注基本面(miàn)，公募(mù)基金作为重(zhòng)要的机构(gòu)投资者(zhě)，其最新动向有一定的参考价值。

对于普
通投资者而言，选股难(nán)度可谓不(bù)小。市场人(rén)士认为
，在基金新进重仓股中，选(xuǎn)择被多只基金持有、持股占流通股比例较高并且前期 涨幅 不大的标的，再进行深入研究(jiū)筛选(xuǎn)，跑赢市场的概率会更大一些。

数据显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股(gǔ)票被(bèi)8只以(yǐ)上基金“抱团”持有。其中，诺瓦星(xīng)云被35只基金(jīn)持
有，英诺特被18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气被14只 基金(jīn)持有，华夏银行、中通快递-W、科德教育、世运电路等均被10只以上(shàng)基金重仓。

从基金持股占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，基金持仓占流通股(gǔ)比例超(chāo)过3%的股票有12只，其中基金持有明阳电(diàn)气占流通股比例高达11.86%，基金持有英诺特(tè)股份占(zhàn)流通(tōng)股比例为8.8%。

此外，截至今年一季度末，基金持(chí)股占流通市值比例较高、同时被(bèi)多只基金共同(tóng)持有、今年二季度(dù)以来表现欠佳的个(gè)股有(yǒu)神(shén)宇股份、三特索道、登康(kāng)口腔、回盛生(shēng)物 、容知日新、世运电路、华宏(hóng)科技。

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