绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷(dài)作为各类绿色金融(róng)产品中最核心、规(guī)模最大的品类，近年来规模(mó)一(yī)直保持高速增(zēng)长。上市银行近日发布的2023年报显示，2023年末，国(guó)有大行、股份行继(jì)续发挥绿色贷款主力军作(zuò)用，绿色(sè)贷款盘子(zi)越来越大，总(zǒng)规模达到20余万亿元。同时，一些(xiē)地方性中小银(yín)行也在绿色贷款领(lǐng)域实现较(jiào)快增速。

业内人士认为，绿色贷款(kuǎn)产品(pǐn)同质化严重、与“绿色”产业和(hé)“转绿”产业的实际融资需求存在较大资(zī)金缺口；企业信息披露不(bù)充分，银行难(nán)以获得企业“绿色成(chéng)色”的准确信息，“漂(piāo)绿 ”“洗绿”现象仍存在。这些问题的解决需要多(duō)方共同发力(lì)，推动绿色信贷走实(shí)走(zǒu)深(shēn)，真正凸显绿色(sè)发(fā)展底色。

增长保持高速

绿色贷款在(zài)我国绿色金融体系中占(zhàn)据至关重要地位，是实(shí)体经济(jì)绿色低(dī)碳发展的重要资金来源(yuán)。根据已披露的上市公司2023年报，多家银(yín)行2023年末绿色信贷余额创历史(shǐ)新高，增速显著(zhù)快于贷款(kuǎn)整体(tǐ)增速。

截至2023年末，工商银行(xíng)、农业银行、中国银(yín)行、建设银行、交通银行(xíng)和邮储银行(xíng)六大行绿色信贷规模近18万亿元(yuán)。

具体来看，截至2023年末，工商银(yín)行绿色贷款规模近5.4万亿元，同比增长(zhǎng)35.7%。农业银行绿色信贷余额突破4万亿元，同比(bǐ)增长50.1%。建设银行、中国银行(xíng)绿色(sè)信(xìn)贷余(yú)额(é)均超3万(wàn)亿元(yuán)，分别为3.88万亿元(yuán)、3.11万亿元，比上年(nián)末分(fēn)别增长41.2%、56.3%。交通银行绿色(sè)贷款余额超8200亿(yì)元，同(tóng)比增长29.4%；邮(yóu)储银行绿色(sè)贷款余额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份(fèn)行中，截至2023年末，兴(xīng)业银行绿色贷款余额突(tū)破8000亿元，规模在股份行中位(wèi)列第一，较上年末(mò)增长27%。此外，中(zhōng)信银(yín)行(xíng)、招商(shāng)银行绿色贷款余额均在4000亿元(yuán)以上(shàng)，同比增速分别(bié)为37.4%、26%。光大银行绿色贷款余(yú)额突破3000亿元，同比增长57.4%。民(mín)生银(yín)行、浙商银行绿色贷款余额均在2000亿元以上，同比(bǐ)增速分别为46.9%、39.4%。平安银行绿(lǜ)色(sè)贷款余额近(jìn)1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据此(cǐ)前中(zhōng)国人民银行发布的数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额30.08万(wàn)亿元，同比增长36.5%，高于(yú)各项贷款增速26.4个百(bǎi)分点。由此可见，大中型银行是国(guó)内绿色贷(dài)款投放主力。上(shàng)述(shù)国有大行、股份行绿色贷款(kuǎn)余额总(zǒng)量超过20万亿元。占整(zhěng)个市场总量的约三(sān)分之二。

相较于全国性大(dà)中型银(yín)行，区域性银行绿色金(jīn)融规模相(xiāng)对较小，但增速不容小觑。例(lì)如(rú)，北京银行绿色贷款余额在区域性银行中处于(yú)前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭州银行(xíng)、宁波银行绿色贷款余额在(zài)数百亿(yì)元，全年增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿色信(xìn)贷增长快速，主要是我国绿色金融改(gǎi)革成效显著，绿色标(biāo)准加快建立，金(jīn)融机构服务绿色行业领(lǐng)域能力积极性不断提升，绿色金融市场发展不断取得(dé)进(jìn)展；我国加大绿色领域信贷资源倾斜(xié)与支持。同(tóng)时，绿色领域发(fā)展带动相关信贷融资需求快速增(zēng)长。”光大银行金融市场部宏观(guān)研(yán)究员周茂(mào)华表(biǎo)示。

资金缺口大信息不(bù)对称

“中(zhōng)央金融工(gōng)作会议提出，做好五篇大文章，绿色金融作为其中之一，范围比以前更大、更广。早(zǎo)年，绿(lǜ)色(sè)金融更多体现在(zài)对绿色产业的支持，现在还有对双碳目标的服务。也就是(shì)说，在原来狭义(yì)的绿色金融之外，多了转型金融和碳金融范畴，转型金融服务(wù)的不(bù)是绿色产业，而是有较(jiào)高能耗和(hé)排放的传统产业。”上(shàng)海金融与发展实验室主任曾刚表示。

曾刚(gāng)预计，随着(zhe)服务范围不断扩展，绿色金融发展空间会(huì)逐步加大(dà)，绿色信贷余额将维持(chí)高速增长。

纵观绿色信贷投放领(lǐng)域，大(dà)多数银行聚焦基础设施绿色升级和清(qīng)洁能源，覆(fù)盖节能环保、清洁生产(chǎn)、清洁(jié)能源、基础设施绿化、低碳交通、生态保护、绿色服务(wù)等行业。业内人(rén)士表示，绿色(sè)信贷供给与生态修(xiū)复和节能减排的巨额投资需求之间还存在较大的缺口。同时，绿(lǜ)色(sè)金融对中小企业覆盖仍不够，头部企业资金充足、尾部企业融资难问题，在绿色贷款领域亦存在。

“从近年来行业投向来看，绿色贷款资金分布(bù)不太均(jūn)衡。对于大家熟(shú)悉(xī)的绿色环保行业，比如节能环保(bǎo)、清洁(jié)能源等，各家(jiā)银行轻车熟路，对传统绿色项目的信贷支(zhī)持已相(xiāng)对(duì)饱和(hé)。而对于向(xiàng)绿色(sè)转型的高碳行业和新兴绿(lǜ)色产业投(tóu)放资金，很(hěn)考验银行各方面(m苏教版一年级品德与生活iàn)能力。目前银行态度略显保守。”一位股份行人士告诉记者(zhě)。

“政策层面上，可能会有(yǒu)更多激励(lì)举措。比(bǐ)如，会推出更多转型金(jīn)融再贷款工具等，用较(jiào)低再贷(dài)款(kuǎn)利率支持银行加强(qiáng)对转型(xíng)金融、绿色(sè)金融领域的信贷投放。未来精准减排的货币政策(cè)工具(jù)也可能进行扩展，来(lái)囊括更多绿色内容。”曾(céng)刚说，“即便是央行的(de)货(huò)币政策工具引导银行绿色信贷投放，还是应基于市场化(huà)原则，银行(xíng)并不会放松风险管控(kòng)。从产品设计来讲，风险可能更多来自相关政策没有(yǒu)得(dé)到(dào)很好落实。虽然目的是为了支持绿(lǜ)色、支持减(jiǎn)排(pái)，但是相(xiāng)关绿(lǜ)色(sè)或减排贷款发放出去，并没有取得相应(yīng)效(xiào)果，即所谓(wèi)‘洗绿’。”

业内人士反(fǎn)映(yìng)，绿色信贷业务中，银行的难点之一在于信(xìn)息差。目前(qián)，国内企(qǐ)业(yè)ESG整体披(pī)露率不高，对于被投企业(yè)，可信、可(kě)靠、科学的(de)数据普遍缺失，即(jí)便有披(pī)露数据，真实性(xìng)和完整性参差不齐、缺乏统一标准和可比性，银行难以获得(dé)企(qǐ)业“绿色成(chéng)色”准确信息，使(shǐ)得绿色信贷全生命周期风险管理难度加大。

中国社会科学院国家金融(róng)与(yǔ)发(fā)展实验室副主任杨涛表示，绿色(sè)金融发展中存在大量信息不对称(chēng)因素(sù)，这些因素(sù)可能使行业面临“漂绿”“假绿”挑战。

据了(le)解，近年来，针(zhēn)对绿色项目优惠、奖励政策相继推出，部分企业为了提高绿色贷款可获得性、降低资金(jīn)成本，伪造绿色标签或虚构绿色项目来骗取绿(lǜ)色贷款优(yōu)惠，也就是平(píng)时所说的“洗绿”和(hé)“漂绿”，绿色信贷资源(yuán)错配(pèi)等问题有待解(jiě)决。

推动绿色信贷走实走深

业内人士表示，绿(lǜ)色信贷涉及项目往往存在周(zhōu)期长、金额大，短期盈利性较弱(ruò)，应该增强银行(xíng)做实做(zuò)深绿色信贷内生动力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

“需要进一步完善过程当中的监控。首先要有(yǒu)一套完善标(biāo)准，再建立一个核(hé)查体系，还需要有充分的信(xìn)息披露等。基(jī)于信息披露来看有没有实现减(jiǎn)碳目标，避免(miǎn)出现绿色信(xìn)贷资金被挪用。”曾刚表示，需要加强碳信息(xī)核算体系及核算能力建设。

“很多转型产品都是(shì)有和碳减排挂钩的，如果实现了预期目标，利率可能是低的；如果没(méi)有实现预期目标，可能会(huì)有惩罚性利率。把信息(xī)转化成绿(lǜ)色金融产品条款，形成对企业端激励，可(kě)以确保绿色(sè)减排目标(biāo)能够通过金融手段更好(hǎo)实现。”曾刚(gāng)说。

一位银行业人士表示，应全链条延(yán)伸评审借款人(rén)、上下游(yóu)客户、担保人绿色属性，成效认定环(huán)节，依托专业机构开(kāi)展科(kē)学系统评价，注重对绿色(sè)属性动态(tài)评估调整，确保绿(lǜ)色信贷成色(sè)可靠(kào)。

强制ESG信(xìn)息(xī)披露(lù)，建立更加明确详细的规范指引，鼓励更多(duō)专(zhuān)业第三方评估机构开展企业ESG绩效考核、绿色信用评价等研(yán)究工(gōng)作，配合监管部门完善统一(yī)标准的制定，为市场提供更多价值标尺等(děng)呼声得到业界共鸣。

杨涛表示，通(tōng)过推动绿色数据(jù)信(xìn)息的标准化建设与互联互通，可以(yǐ)使得绿色金融服(fú)务主(zhǔ)体更好地识别与判(pàn)断项目的风险(xiǎn)收益特征。“推动环境(jìng)信息披露的强制性和规范性，强化可持续信(xìn)息披露要求。同时，考虑到(dào)许多(duō)中小金(jīn)融机构缺乏绿色项目准入分(fēn)析能力、专业化风控体系，也难以基于中(zhōng)长期数据分析来判(pàn)断绿色活动的风险特征，还需要苏教版一年级品德与生活构建专业(yè)性的中介评估体系与评估模式，确保绿色金融项(xiàng)目真正符合特定(dìng)标准和要求。”杨涛(tāo)说。

对(duì)于减(jiǎn)轻同(tóng)质化(huà)、分层发展，西(xī)南财经大(dà)学中国金(jīn)融研究(jiū)院教授刘锡良建议，探索制定有地方特色的差(chà)异化绿(lǜ)色信贷供给补偿(cháng)激(jī)励性政策，强(qiáng)化中小商业银(yín)行的绿色信贷供给能力。

业(yè)内(nèi)人士还建议，探索(suǒ)运用再(zài)贷款、担保机制、风险补偿(cháng)等(děng)各项(xiàng)政策工具，增强(qiáng)银行发展绿(lǜ)色信贷(dài)积极性；完善外部风险补(bǔ)偿机制，设立专项风险(xiǎn)补偿金，降低绿色贷(dài)款风险权重，以缓释金融机构绿色信(xìn)贷风险。此外，银(yín)行还需加强修炼内功。加强绿色信贷从业人员(yuán)专业能力的培养，不仅要(yào)懂金融知识，还需掌握(wò)环保相关政(zhèng)策和技术，为制定(dìng)绿色金融(róng)信贷指引、精准定价绿色信贷产品、为绿色项目完善(shàn)风险提供人才支撑。

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