民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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